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[导读]1300亿美元完成回购后,Verizon无线总价值接近2900亿,将超过谷歌市值。
来源:腾讯科技宗秀倩
Verizon通信周一称,该公司已经与沃达丰集团达成协议,将以1300亿美元的价格回购后者所持Verizon无线的45%股份。这意味着Verizon通信终于完成回购Verizon无线,十年梦圆。
根据协议,Verizon通信将向沃达丰集团支付589亿美元的现金外加602亿美元的Verizon通信股票,此外还有来自规模比较小的多项交易的110亿美元,交易总额达到了1300亿美元。Verizon通信预计,这项交易将在2014年第一季度中完成。
Verizon通信为什么要回购剩余股份?
Verizon通信持有Verizon无线的55%股份。剩余45%股份由沃达丰持有。过去10年中,Verizon通信多次表示希望全资回购Verizon无线。
Verizon无线是美国排名第一的移动运营商,母公司Verizon通信目前主要依靠其实现增长。全资回购Verizon无线后,Verizon通信将能更灵活地利用Verizon无线的现金流经营。
更重要的是,在美国电信市场竞争激烈之时,Verizon通信可以通过全资控股整合其移动与有线电视业务,投入更多的资金升级移动网络,扩大LTE的部署范围,以对抗AT&T等对手的竞争。
回购完成后,Verizon无线的总价值接近2900亿美元,这一数字将超过谷歌(微博)市值。
1300亿美元是如何出炉的?
对Verizon通信而言,超出了心理价位,暂时忍痛割肉。对沃达丰的股东而言,则是在退出美国市场时最后一搏,必须要收到尽可能多的补偿。
在今年年初,Verizon通信的计划是,以1000亿美元现金加股票的价格全资回购Verizon无线。用业内人士的话来说,这是一个很好的起步价。
今年4月,在Verizon报出1000亿美元的价格后,沃达丰的六大股东曾公开表示,这一报价太低,至少应该在1200亿美元。
在9月2日,双方交易的最后价格定在1300亿美元。摩根大通、美国银行、巴克莱与摩根士丹利将向Verizon通信提供贷款。
但这并不意味着1300亿美元全归沃达丰,沃达丰及其股东还需要缴纳数十亿甚至数百亿美元的税。
沃达丰为什么要出售股份?
对沃达丰而言,Verizon无线同样是最有价值的资产,该部分股份的价值占沃达丰市值的2/3。沃达丰财报显示,在截至2012年9月末的六个月里,沃达丰持股Verizon无线的收益在其调整后运营利润中占到一半左右。
在坐拥Verizon无线一块巨大肥肉的情况下,沃达丰为什么舍得出售?
一方面沃达丰的全球战线太长,不利集中优势竞争,另一方面,沃达丰急需资金重振大本营业务。
沃达丰作为老牌电信运营商,一度采取积极扩张,美洲、亚洲市场均有参与,但欧洲依然是其大本营。由于意大利、葡萄牙和西班牙等欧洲核心业务区因为遭遇经济动荡和竞争激烈,沃达丰在欧洲市场的营收一直面临巨大压力。
在售出所持Verizon无线股份后,沃达丰可以获得大量资金以回馈股东并在欧洲收购固网资产,收缩阵线巩固优势。
美国电信市场将会有何变化?
前几年电信行业已经历了设备商并购的高峰,现在运营商之间的整合开始愈加活跃。小规模的电信公司希望通过收购合并扩大规模,以便和AT&T、Verizon无线这两家美国移动巨头进行抗争。Verizon无线等巨头也在通过整合提升自身竞争力。
在完成这桩企业史上规模第三大的交易后,沃达丰从此退出美国移动通信市场。而Verizon无线、AT&T和Sprint则重新规划电信版图。
在此之前,AT&T曾试图以390亿美元收购T-Mobile美国公司,不过由于美国反垄断部门坚决反对而失败。2012年,软银与Sprint达成协议,斥资200亿美元从Sprint获得70%股权。此后,Clearwire同意以每股2.97美元的价格被Sprint收购。
未来,美国电信市场的整合大潮仍将继续。